자본 예산 기법, 예, 중요성



그 자본 예산 회사가 성격 상 큰 비용이나 투자를 결정하고 평가하는 계획 프로세스입니다. 이러한 비용과 투자에는 새로운 플랜트 건설이나 장기적인 벤처 투자와 같은 프로젝트가 포함됩니다.

이 과정에서 재원은 회사의 자본 구조 (부채, 자본 또는 이익 잉여금)와 함께 대규모 투자 또는 지출로 배분됩니다. 자본 예산 투자의 주요 목표 중 하나는 주주를위한 회사의 가치를 높이는 것입니다.

자본 예산은 년의 각 프로젝트의 미래 이익, 기간별 현금 흐름, 시간이 지남에 따라 돈의 가치를 고려하여 현금 흐름의 현재 가치 금액을 추정 포함하는 프로젝트의 현금 흐름 초기 자본 투자를 지불하고 위험 및 기타 요소를 평가해야합니다..

새로운 프로젝트에 사용할 수있는 자본의 양이 제한 될 수 있기 때문에 경영진은 자본 예산 책정 기법을 사용하여 일정 기간 동안 가장 수익성이 높은 프로젝트를 결정해야합니다..

색인

  • 1 가지 기술
    • 1.1 성과 분석을 통한 자본 예산
    • 1.2 CDF 분석을 이용한 자본 예산
    • 1.3 투자 회복 분석
  • 2 예
  • 3 중요성
    • 3.1 장기 투자는 위험을 수반한다.
    • 3.2 크고 돌이킬 수없는 투자
    • 3.3 사업 장기
    • 3.4 자본 예산의 의미
  • 4 참고

기술

기술 자본 예산 성능 분석 중, 순 현재 가치 (NPV), 반환 (IRR)의 내부 수익률, 현금 흐름 할인 (DCF)과 투자 수익 (ROI)은.

어떤 프로젝트가 다른 프로젝트와 비교할 때 투자 자금을 받아야하는지 결정하는 데 가장 보편적 인 방법은 세 가지입니다. 이러한 기법은 성능 분석, CDF 분석 및 투자 회수 분석입니다..

성과 분석을 통한 자본 예산

성능은 시스템을 통과하는 재료의 양으로 측정됩니다. 성과 분석은 자본 예산 분석의 가장 복잡한 형태이지만 관리자가 특정 프로젝트를 결정하는 데있어 가장 정확합니다.

이 기술에 따르면, 전체 회사는 이익을 창출하는 독창적 인 시스템으로 간주됩니다.

이 분석에서는 시스템의 거의 모든 비용이 운영 비용이라고 가정합니다. 마찬가지로 회사는 비용을 지불하기 위해 전체 시스템의 성능을 최대화해야합니다. 마지막으로, 이익을 극대화하는 방법은 병목 작업을 통해 수행되는 성능을 최대화하는 것입니다.

병목 현상은 시스템 운영에 더 많은 시간을 필요로하는 리소스입니다. 즉, 관리자는 병목 현상을 일으키는 성능에 영향을주고 증가시키는 자본 예산 프로젝트를 항상 고려해야합니다..

CDF 분석을 이용한 자본 예산

분석 FCD는 프로젝트, 유지 보수 및 기타 비용 초기 현금의 형태로 소득과 다른 미래 출력의 형태로 현금 유입의 조합 자금을 조달하기 위해 필요한 출력에 대한 NPV 분석과 유사 또는 동일.

초기 유출을 제외하고 이러한 비용은 현재 날짜로 다시 할인됩니다. FCD 분석의 결과는 VPN입니다. VPN이 높은 프로젝트는 상호 배타적 인 경우가 아니면 다른 프로젝트보다 우선 순위가 높아야합니다..

투자 회수 분석

이것은 자본 예산 분석의 가장 간단한 형태이며, 따라서 가장 정확하지 않습니다. 그러나이 기술은 신속하고 관리자에게 프로젝트 또는 프로젝트 그룹의 효율성에 대한 이해를 제공 할 수 있으므로 여전히 사용됩니다.

이 분석은 프로젝트 투자를 복구하는 데 걸리는 시간을 계산합니다. 투자 회복 기간은 초기 투자를 연평균 현금 소득으로 나눈 값입니다.

예제

중소기업은 자본 예산을 통해 투자 옵션을 평가할 때 인플레이션을 고려해야합니다. 인플레이션이 증가하면 돈의 가치가 떨어집니다..

인플레가 높으면 투자 수익률이 예상보다 좋지 않으므로 인플레이션이 발생했을 때 수익성이 떨어지는 투자가 중단되거나 금전적 손실을 입을 수 있습니다.

낙농 농장의 확장을위한 자본 예산은 세 단계를 포함한다 : 투자 비용을 기록, 투자의 현금 흐름을 예상하고 실적은 인플레이션과 투자의 시간 가치와 비교 예상.

예를 들어, 1 만 달러의 비용을 들여 4,000 달러의 연간 수익을 창출하는 유제품 생산 팀은 2.5 년 안에 투자를 "지불"하는 것으로 보입니다.

경제학자들이 기대하는 경우, 인플레이션은 인플레이션을 고려하면 $ 1만7백69 실제로 가치가 첫 해 ($ 14,000)의 말에 추정 반환 값 (1.3으로 나눈 $ 14,000에 해당 $ 1만7백69)을 매년 30 % 증가 . 첫해에 투자 한 금액은 실제 가치로 769 달러에 불과합니다..

의의

고정 자산 투자와 관련된 금액은 너무 커서 투자에 실패 할 경우 회사를 파산시킬 수 있습니다..

결과적으로, 자본 예산은 고정 자산의 대규모 투자 제안을위한 의무적 인 활동이되어야합니다.

장기적인 투자에는 위험이 따른다.

자본 투자는 재무 위험이 더 큰 장기 투자입니다. 그렇기 때문에 자본 예산을 통해 적절한 계획이 필요합니다..

크고 돌이킬 수없는 투자

거액이지만 투자가 제한적이기 때문에 자본 지출을 통한 적절한 계획이 전제 조건입니다..

또한 자본 투자 결정은 되돌릴 수 없습니다. 즉, 일단 고정 자산을 구입하면 그 제거로 손실이 발생합니다.

비즈니스의 장기

자본 예산은 비용을 절감하고 회사의 수익성을 변화시킵니다. 투자가 과도하거나 불충분 한 것을 방지하는 데 도움이됩니다. 프로젝트의 적절한 계획 및 분석은 장기적으로 도움이됩니다..

자본 예산의 의미

- 자본 예산은 재무 관리에 필수적인 도구입니다..

- 자본 예산은 재무 관리자가 다양한 프로젝트를 투자 가능성에 따라 평가할 수있는 충분한 범위를 제공합니다.

- 그것은 다른 프로젝트의 위험과 불확실성을 드러내는 데 도움이됩니다..

- 경영진은 프로젝트의 자본 지출을 효과적으로 통제합니다..

- 궁극적으로 회사의 운명은 사용 가능한 리소스가 사용되는 최적의 방식에 따라 결정됩니다.

참고 문헌

  1. Investopedia (2018). 자본 예산 책정. 가져온 : investopedia.com.
  2. 스티븐 브래그 (2018) 자본 예산 책정. 회계 도구. 찍은 것 : 회계 도구 닷컴.
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  4. 숀 멀린 (2018). 자본 예산의 정의와 예. 중소 기업 - Chron. 찍은 것 : smallbusiness.chron.com.
  5. Edupristine (2018). 자본 예산 : 기술 및 중요성. 찍은 위치 : edupristine.com