재무 구조 특성, 분류 및 예



그 재무 구조 단기 부채, 단기 부채, 장기 부채 및 회사가 자산 및 운영 자금으로 사용하는 자본의 조합입니다. 재무 구조의 구성은 관련 비즈니스의 위험과 가치에 직접적인 영향을 미칩니다.

재무 관리자는 차용 할 금액과 부채와 형평을 가장 잘 조합 한 금액을 결정하고보다 저렴한 자금원을 찾아야합니다. 자본 구조와 마찬가지로 재무 구조는 채권단을 향한 회사의 현금 흐름과 주주에게 할당 된 금액을 나눕니다..

비용과 필요에 따라 각 회사마다 다른 조합이 있습니다. 따라서 각 사업은 자체의 특정 부채 - 자본 관계가 있습니다. 조직이 얻은 소득을 사용하여 주식을 사거나 반대로 주식을 발행하고 이러한 이익을 사용하여 채무 상환을하는 경우가있을 수 있습니다.

색인

  • 1 특성
    • 1.1 재무 구조 대 자본 구조
    • 1.2 고려해야 할 요소
  • 2 분류
    • 2.1 부채로 인한 자금 조달
    • 2.2 소유주의 행동
    • 2.3 재무 구조의 차이점
  • 3 예제
  • 4 참고

특징

재무 구조는 회사 자금 조달에 사용될 자금의 조합을 설계하는 기술을 말하며, 특히 채무 금액과 지급 프로파일.

채무 상품에 대한 분석 및 결정이 가능할 때.

부채 탕감에 크게 의존함으로써 주주는 투자 자본이 적기 때문에 투자 수익률을 높일 수 있습니다. 그러나이 재무 구조는 위험 할 수 있습니다. 회사는 많은 부채를 지불해야하기 때문입니다.

회사는 같은 과점 위치 또는 판매 실적과 현금 흐름이 안정적으로 예측 될 수있는 독점, 차입 재무 구조를 견딜 더 잘 할 수있다.

반대로, 경쟁이 매우 치열한 시장에서 위치하는 회사는 활용의 높은 수준을 견딜 수 있기 때문에 경험 향상 및 부채 지불을 그리워하고 파산을 유발하는 원인이 될 수 휘발성 현금 흐름.

이 마지막 직책에있는 회사는 더 많은 자본의 주소로 재무 구조를 취해야하는데,이 경우 상환 요구 조건은 없습니다.

재무 구조 대 자본 구조

재무 구조에는 계산시 장기 및 단기 채무가 포함됩니다. 이러한 의미에서 자본 구조는 재무 구조의 일부분으로 볼 수 있으며 장기 분석에보다 중점을두고 있습니다.

재무 구조는 운전 자본 및 현금 흐름, 지불 할 급여, 미지급금 및 납부 할 세금의 상태를 반영합니다. 따라서 현재 비즈니스 상황에 대한보다 신뢰할 수있는 정보를 제공합니다..

고려해야 할 요소

레버리지

레버리지는 긍정적이거나 부정적 일 수 있습니다. 세전 이익이 소폭 증가하면 주당 순이익이 크게 증가하지만 재무 위험은 증가합니다.

자본 비용

재무 구조는 자본 비용을 줄이는 데 중점을 두어야합니다. 부채 및 우선주 별 자본금은 자기 자본 대비 저렴한 자금 원천입니다..

통제

재무 구조에서 회사의 통제가 손실되거나 희석 될 위험이 낮다고 간주되어야합니다.

유연성

엄격한 재무 구조를 가진 회사는 생존 할 수 없습니다. 따라서 재무 구조는 비즈니스 환경이 바뀔 때 예상되거나 예상치 못한 변화에 대처하기 위해 구조가 조정되어야합니다..

지급 능력

재무 구조는 회사의 파산의 위험이 없도록 구성되어야합니다.

분류

재무 구조는 회사가 자산을 취득하고 비용을 지불하기 위해 사용하는 모든 자금의 출처를 설명합니다. 이러한 모든 자금에는 두 가지 유형의 출처 만 있습니다..

부채 조달

회사는 주로 은행 대출 및 채권 판매를 통해 부채 조달을 통해 자금을 확보합니다. 이들은 대차 대조표에 장기 부채로 나타납니다..

또한 같은 계정으로 단기 채무 지급, 단기 노트, 지불 임금 및 납부 세금 회사 (대차 대조표 부채)의 부채의 특정 계정을해야합니다.

소유자의 행동

이들은 회사가 전체적으로 소유하고 있으며 대차 대조표에 "주주의 주식"으로 표시됩니다. 차례 차례로, 2 개의 근원에서 활동은 온다 :

- 유료 자본 : 투자자가 주식을 발행 할 때 회사에서 직접 구매하는 주식에 대해 회사가받는 지급액.

- 이익 잉여금 : 주주들에게 배당금을 지불 한 후 회사가 유지하는 세금 후 이익.

이 두 출처는 함께 대차 대조표의 전체면을 차지합니다. 회사의 재무 구조에 관심이있는 기업가는 총 자금 조달과 관련하여 각 출처의 비율을 비교합니다.

상대 이자율은 회사의 재무 레버리지를 결정합니다. 이것들은 소유자와 채권자가 사업 수행으로 인한 위험과 보상을 공유하는 방법을 결정합니다.

재무 구조의 차이점

소기업은 전통적인 재원 조달 모델을 고려할 가능성이 더 큽니다. 개인 투자를 유치하거나 유가 증권을 발행 할 가능성이있을 수 있습니다..

인적 자본에 더 의존하는 부문의 회사는 채권 또는 기타 증권을 발행하여 운영 자금을 선호 할 수 있습니다. 자산을 보증하는 옵션이 매우 제한적일 수 있기 때문에보다 유리한 금리를 얻을 수 있습니다..

대기업은 산업에 관계없이 채권 또는 기타 증권을 제공하는 것을 고려하는 경향이 있으며, 특히 이미 기업이 공개 시장에서 거래되는 주식을 보유하고있는 경우.

예제

다음 이미지는 회사의 대차 대조표에 재무 및 자본 구조가 나타나는 모습을 보여줍니다.

대차 대조표 요소 그룹은 회사의 세 가지 구조, 즉 자산 구조, 재무 구조 및 자본 구조를 정의합니다.

회사의 재무 구조는 전체 유산 및 부채 측면에 표시되며 자본 구조는 재무 구조의 일부입니다. 

재무 및 자본 구조는 투자자 소유자가 회사 실적의 위험 및 보상을 공유하는 방법을 보여줍니다. 결과적으로 이러한 구조는 레버리지를 설명합니다..

참고 문헌

  1. Investopedia (2018). 재무 구조. 가져온 : investopedia.com.
  2. 솔루션 매트릭스 (2018). 재무 구조, 자본 구조 자본화, 레버리지 찍은 것 : business-case-analysis.com.
  3. 스티븐 브래그 (2018) 재무 구조. 회계 도구. 찍은 것 : 회계 도구 닷컴.
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  5. Leonardo Gambacorta (2014). 재무 구조와 성장. 찍은 것 : bis.org.