운영 레버리지 기능, 장점, 예

그 운영 레버리지 이는 회사 나 프로젝트가 이익을 증가시켜 영업 이익을 증가시킬 수있는 정도입니다. 매출 총 이익률이 높고 변동비가 적은 매출을 창출하는 회사는 높은 영업 레버리지를 가지고 있습니다.

영업 레버리지의 정도가 높을수록 위험 예측의 잠재 위험이 커지며 판매 예측의 상대적으로 작은 오류는 현금 흐름 예측의 큰 오류로 확대 될 수 있습니다..

영업 레버리지는 회사의 손익분기 점을 계산하고 가격 구조를 변경하여 실질적으로 이익에 영향을 줄 수 있습니다.

영업 레버리지가 높은 회사는 매출이 증가함에 따라 비례하여 비용을 증가시키지 않으므로이 회사는 다른 회사보다 많은 운영 수입을 창출 할 수 있습니다..

그러나 운영 레버리지가 높은 회사는 낮은 매출로 이어질 수있는 기업의 부실한 결정 및 기타 요인에 더 큰 영향을받습니다..

색인

• 1 특성
  • 1.1 높고 낮은 운영 레버리지
  • 1.2 고정 및 가변 비용
  • 1.3 운영 레버리지의 정도
• 2 장단점
  • 2.1 비교 및 ​​확인
  • 2.2 가격 책정 정책
  • 2.3 손익 분기점
• 3 예제
  • 3.1 실제 회사
• 4 참고

특징

영업 레버리지는 회사의 비용 구조에서 고정 비용과 가변 비용의 조합을 나타내는 지표입니다.

높고 낮은 운영 레버리지

같은 산업 분야의 기업들 간의 영업 레버리지를 비교하는 것이 중요합니다. 일부 업종의 경우 고정비가 다른 업종보다 높기 때문입니다.

높은 고정 비용과 낮은 가변 비용을 가진 회사는 높은 영업 레버리지를 가지고 있습니다. 반면에 고정비가 낮고 변동 비용이 큰 회사는 낮은 영업 레버리지를 가지고 있습니다.

영업 레버리지가 높은 회사는 수익성을 확보하기 위해 판매량에 더 의존합니다. 회사는 높은 고정 비용을 충당하기 위해 많은 양의 매출을 창출해야합니다. 즉, 매출이 증가하면 회사는 더 많은 수익을 얻습니다..

영업 레버리지가 낮은 비용 구조를 가진 회사의 경우 판매량 증가로 인해 변동 비용이 판매량에 비례하여 증가하기 때문에 수익성이 크게 향상되지는 않습니다.

고정 및 가변 비용

회사 비용의 대부분은 판매량에 관계없이 발생하는 고정 비용입니다..

회사가 각 판매에 대해 상당한 수익을 올리고 적절한 판매량을 유지하는 한, 고정 비용이 보상되고 이익이 얻어 질 것입니다.

회사의 다른 비용은 판매가 발생할 때 발생하는 가변 비용입니다. 사업은 매 판매마다 이익이 적지 만 고정 비용을 충당하기 위해서는 판매량이 적습니다..

운영 레버리지의 정도

운영 레버리지의 정도에 대한 수식은 다음과 같습니다.

영업 레버리지의 정도 =

% 순 영업 이익 / 매출 변동 비율 =

기여금 / 순 영업 이익률.

이 수식은 다음과 같이 세분화됩니다.

공헌 이익 = 수량 x (가격 - 단위당 가변 비용)

순 영업 수익 =

[수량 x (단위당 가격 가변 비용) - 고정 된 운영 비용]

장점과 단점

경영 레버리지는 관리자, 투자자, 채권자 및 분석가에게 회사가 얼마나 위험 할 수 있는지를 알려줍니다.

높은 수준의 운영 레버리지가 회사에 도움이 될 수 있지만 높은 수준의 운영 레버리지를 가진 회사는 비즈니스주기 및 거시 경제 조건의 변화에 ​​취약 할 수 있습니다..

경제가 호황을 누리고있을 때 높은 운영 레버리지가 회사의 수익성을 높일 수 있습니다.

그러나 재산, 플랜트 및 기계류에 많은 돈을 지출해야하는 회사는 소비자 수요를 쉽게 통제 할 수 없습니다.

그런 다음 경기 침체의 경우 높은 고정 비용과 낮은 판매로 인해 이익이 급감 할 수 있습니다.

영업 레버리지가 높은 기업은 거시 경제 상황, 의사 결정 불량 등으로 인해 매출 감소에 더욱 취약합니다..

비교 및 확인

일부 산업은 다른 산업보다 더 높은 고정 비용이 필요합니다. 이것이 동일한 산업 내의 회사들 사이에서 운영 레버리지의 비교가 더 중요한 이유입니다. 이 문맥 내에서 높거나 낮은 정도의 정의가 이루어져야한다..

운영 레버리지 지표가 사용될 때 영업 레버리지가 높은 회사에서 지속적으로 확인하는 것이 중요합니다. 영업에서 약간의 변화가 발생하면 이익이 크게 증가하거나 감소 할 수 있기 때문입니다..

이러한 상황에서 소득 예측시 회사는 특별한주의를 기울여야합니다. 작은 예측 오차는 순이익과 현금 흐름 모두에서 훨씬 큰 오류로 이어집니다.

가격 정책

높은 영업 레버리지를 가진 회사는 가격을 너무 낮게 책정하지 않도록 조심해야 고정 비용을 완전히 충당하기에 충분한 공헌 이익을 창출 할 수 없습니다..

균형점

운영 레버리지는 회사의 손익 분기점과 직접 관련이 있습니다. 높은 균형점을 가진 회사는 높은 수준의 영업 레버리지를 가지고 있습니다..

손익분기 점은 단위당 수입이 고정 생산 비용을 완전히 충당하는 판매량 수준을 나타냅니다. 즉, 수익이 비용과 동일한 시점입니다.

고정 비용이 높으면 손익분기 점이 높아 지므로 고정 비용을 충당하기 위해서는 더 많은 판매량이 필요합니다. 높은 손익분기 점이있는 생산 프로세스는 높은 운영 레버리지를 사용합니다..

예제

A 사는 매년 500,000 개의 제품을 6 달러에 판매합니다. 회사의 고정 비용은 $ 800,000입니다. 각 제품의 단위당 변동 비용은 $ 0.05입니다. A 사의 운영 레버리지 등급은 다음과 같습니다.

500,000 x ($ 6- $ 0,05) / [500,000 x ($ 6- $ 0,05) - $ 800,000] = $ 2,975,000 / $ 2,175,000 = 1.37 또는 137 %.

따라서 매출이 10 % 증가하면 영업 수익은 13.7 % 증가합니다 (10 % x 1.37 = 13.7 %)..

실질적인 기업

초기 개발 및 마케팅 비용과 같은 대부분의 Microsoft 비용은 고정되어 있습니다. 손익 분기점을 넘어 벌어 들인 매출액 1 달러를 통해이 회사는 수익을 창출합니다. 따라서 Microsoft는 높은 수준의 운영 효율성을 보유하고 있습니다..

반대로 Walmart 소매점은 고정 비용이 적고 다양한 변동비가 있습니다 (특히 상품의 경우)..

Walmart 매장은 판매하는 품목에 대해 비용을 지불하므로 판매량이 증가하면 판매 된 상품의 비용이 증가합니다. 따라서 Walmart 매장은 낮은 수준의 영업 레버리지를 보유하고 있습니다..

참고 문헌

1. Investopedia (2018). 운영 레버리지. 가져온 : investopedia.com.
2. 위키 백과, 무료 백과 사전 (2018). 운영 레버리지. 출처 : en.wikipedia.org.
3. 스티븐 브래그 (2017). 운영 레버리지. 회계 도구. 찍은 것 : 회계 도구 닷컴.
4. James Wilkinson (2013). 운영 레버리지. 전략적 CFO. 촬영지 : strategiccfo.com.
5. 투자에 대한 투자 (2018). 운영 레버리지. 찍은 위치 : investinganswers.com.