재무 레버리지 유형 및 예



그 금융 레버리지 그것은 회사가 부채 및 우선주와 같이 대출 한 돈을 사용하는 정도입니다. 추가 자산을 취득하기 위해 채권을 계약한다는 사실을 나타냅니다. 회사가 사용하는 금융 부채가 클수록 재무 레버리지가 커집니다..

회사가 재무 레버리지로 인해 부채와 우선주를 늘리면이자를 지급하는 금액이 증가하여 주당 이익에 부정적인 영향을 미칩니다. 결과적으로 주주 자본 반환 위험이 증가합니다..

회사는 자금 조달 결정을 내릴 때 최적의 자본 구조를 고려해야합니다. 이 방법을 통해 부채가 증가하면 그 가치가 증가한다는 것을 보장 할 수 있습니다. 금융 레버리지를 통해 더 많은 돈을 투자 할 수 있으며 사용 가능한 자본 만 투자 할 때보 다 더 많은 이익 (또는 손실)을 얻을 수 있습니다..

높은 레버리지를 가진 회사는 어떤 이유로 빚을 갚을 수 없기 때문에 파산 위험에 처한 것으로 간주되어 미래에 새로운 대출을 얻는 데 어려움을 겪을 수 있습니다.

색인

  • 1 무엇을 위해 사용됩니까??
    • 1.1 언제 사용됩니까??
  • 2 활용의 유형
    • 2.1 조작 상 영향
    • 2.2 재정적 인 차입 자본 이용
    • 2.3 결합 된 차입 자본 이용
  • 3 예제
    • 3.1 재정적 인 차입 자본 이용을 가진 대본
  • 4 참고

그것을 위해 무엇입니까??

금융 레버리지는 회사가 차입금을 사용하는 정도를 나타냅니다. 또한 회사의 지급 능력과 자본 구조를 평가합니다..

기존 수준의 부채를 분석하는 것은 회사가 추가 대출을 요청하고자 할 때 채권자가 고려하는 중요한 요소입니다.

회사의 자본 구조에 높은 수준의 레버리지를 부여하는 것은 위험 할 수 있지만 이익을 제공합니다. 회사가 성장함에 따라 이익을 얻는 기간 동안 이익이됩니다..

반면, 높은 레버리지를받는 회사는 수익성이 하락하면 문제가 발생할 수 있습니다. 동일한 상황에서 비 레버리지 또는 덜 레버리지 된 회사보다 더 높은 기본 위험을 가질 수 있습니다. 본질적으로, 레버리지는 위험을 추가하지만, 상황이 좋으면 보상을 창출합니다..

언제 사용됩니까??

회사는 특정 자산을 사기 위해 부채를 취득합니다. 이것은 "자산 유동화 대출 (asset-backed loans)"이라고하며, 부동산 및 플랜트 및 장비와 같은 고정 자산의 부동산 및 구매에 매우 일반적입니다..

자본 투자자들은 투자 포트폴리오를 활용하기 위해 돈을 빌리기로 결정했습니다..

주택 구입시 저축을 이용하여 모기지 부채로 가격의 일부를 조달하기로 돈을 빌리기로 결정합니다. 부동산이 더 높은 가격으로 재판매되는 경우 수익이 발생합니다..

회사의 자본 소유자는 회사가 필요한 자금을 빌려서 투자를 활용합니다..

더 많이 빌릴수록 더 적은 자본이 필요하기 때문에 더 작은 기반과 모든 이익 또는 손실이 공유되므로 결과적으로 생성되는 이익 또는 손실이 비례 적으로 커집니다.

레버리지 유형

운영 레버리지

변동비와 관련하여 고정비가있는 비율을 나타냅니다. 고정 비용을 사용하면 영업 이익의 변화에 ​​대한 매출 변화의 효과를 확대 할 수 있습니다.

따라서 운영 레버리지는 영업 이익의 매출 변화 효과를 확대하기 위해 고정 운영비를 사용하는 회사의 능력이라고합니다.

판매량의 변화가 회사의 고정 운영비 사용 능력으로 인해 회사의 영업 이익에 비례적인 변화를 가져 오는 것은 흥미로운 사실입니다..

운영 레버리지가 높은 회사는 운영에 고정 비 율이 높으며 자본이 많은 회사입니다.

이 유형의 회사에 대한 부정적인 시나리오는 제품에 대한 수요 감소로 높은 고정비가 이익으로 충당되지 않는 경우입니다. 자본의 강렬한 비즈니스의 예는 자동차 공장.

재무 레버리지

회사가 사업 운영에 자금을 제공하기 위해 사용하는 부채 금액.

주식형 펀드 대신 차용 형 펀드를 사용하면 실제로 수익의 증가분이 대출금에 대한이자보다 많다면 회사의 자본 수익률 및 주당 순이익을 향상시킬 수 있습니다.

그러나 과도한 자금 조달은 채무 불이행 및 파산으로 이어질 수 있습니다..

결합 된 레버리지

재무 레버리지와 운영 레버리지의 결합을 의미합니다..

두 레버리지 모두 고정 비용을 의미합니다. 결합하면 총 레버리지 또는 회사의 통합 레버리지와 관련된 회사의 총 위험을 알 수 있습니다.

고정 된 운영 비용과 재무 비용의 합계를 커버 할 수있는 회사의 능력을 결합 레버리지라고합니다.

예제

회사의 주식을 구입하고 10,000 달러로 계정을 만들고 싶다고 가정하면, 주식은 주당 1 달러로 책정되므로 10,000 주를 살 수 있습니다.

그런 다음 1 만주를 1 달러에 매입합니다. 얼마 후이 회사의 주식은 주당 1.5 달러에 가격을 매겼습니다. 이러한 이유로 총 10,000 달러를 15,000 달러에 판매하기로 결정했습니다.

운영이 끝나면 10,000 달러를 투자하여 5000 달러를 벌었습니다. 즉, 50 % 수익을 얻었습니다..

이제 다음 시나리오를 분석하여 금융 레버리지를 결정한 경우 어떤 일이 발생했는지 알 수 있습니다.

금융 레버리지가있는 시나리오

은행으로부터 차용하여 9 만 달러의 크레딧을 얻었습니다. 따라서 100,000 주를 100,000 달러에 살 수 있습니다. 얼마 후이 회사의 주식은 주당 1.5 달러에 위치하므로 총액이 150,000 달러 인 100,000 주를 판매하기로 결정됩니다.

이 $ 150,000으로, $ 90,000의 요청 된 대출 플러스이자에 관심 만 달러. 수술이 끝나면 다음과 같은 결과를 얻을 수 있습니다 : 150 000 - 90 000 - 10,000 = $ 50 000

$ 10,000의 초기 금액을 고려하지 않은 경우 $ 400,000의 이익을 얻습니다. 즉, 400 %.

반면에 1.5 달러로 오르는 대신 주식이 0.5 달러로 떨어지면 50,000 달러의 주식 100,000 개가 생겨 90,000 달러의 상장조차 불가능해질 것입니다. 대부와 $ 10,000이자.

결국 그것은 돈없이 50,000 달러의 부채로 끝날 것입니다; 즉, $ 60,000의 손실. 우리가 돈을 빌려주지 않았고 주식이 거절 당하면 $ 5,000 만 잃어 버렸을 것입니다..

참고 문헌

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  4. 위키 백과, 무료 백과 사전 (2018). 레버리지 (금융). 출처 : en.wikipedia.org.
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