투자 회수 기간, 계산, 예

그 투자 회복 기간 o 원금 회수 회사가 프로젝트의 원래 투자 비용을 회수하는 데 걸리는 시간으로, 순 현금 흐름이 0 일 때.

일반적으로 투자 기간이 길면 회복 기간이 길기 때문에 프로젝트 착수 여부를 결정하는 것이 중요합니다.

투자 회복 기간은 순 현재 가치, 내부 수익률 및 할인 된 현금 흐름과 같은 다른 자본 예산 책정 방법과 달리 시간이 지남에 따라 금액 가치를 무시합니다..

이 개념은 전액 환불을받은 후 해당 기간의 투자로 인해 발생할 수있는 추가 현금 흐름의 존재를 고려하지 않습니다.

분석 도구로서 학업 또는 업무 관련 교육에 관계없이 대부분의 사람들에게 적용하고 이해하기 쉽기 때문에 복수 기간이 자주 사용됩니다..

색인

• 1 구성 요소는 무엇입니까??
  • 1.1 자본 예산 및 복구 기간
• 2 계산 방법?
  • 2.1 수용 할 프로젝트
• 3 예
  • 3.1 사례 회사 A
  • 3.2 Newco 케이스
• 4 참고

그것은 무엇으로 이루어 집니까??

기업 금융의 대부분은 자본 예산에 관한 것입니다. 모든 기업 재무 분석가가 배워야하는 가장 중요한 개념 중 하나는 다양한 투자 또는 운영 프로젝트를 평가하는 방법입니다.

분석가는 가장 수익성이 높은 프로젝트 또는 투자를 결정할 수있는 확실한 방법을 찾아야합니다. 기업 재무 분석가가 수행하는 한 가지 방법은 투자 회수 기간.

자본 예산 및 복구 기간

대부분의 자본 예산 공식은 시간이 지남에 따라 돈 가치를 고려합니다. 시간의 흐름에 따른 돈의 가치는 돈 수입의 현재 잠재력으로 인해 오늘날의 돈이 미래에 동일한 금액 이상으로 가치가 있다는 아이디어입니다.

따라서 투자자가 내일 지급받는 경우 기회 비용이 포함되어야합니다. 시간 경과에 따른 돈의 가치는이 기회 비용에 가치를 할당하는 개념입니다.

투자 회수 기간에는 시간이 지남에 따라 금액이 고려되지 않습니다. 간단히 말해, 투자 한 자금을 회수하는 데 걸리는 기간을 세는 것으로 결정됩니다.

예를 들어, 투자 비용을 회수하는 데 5 년이 걸리면 투자 회수 기간은 5 년입니다.

일부 애널리스트는 단순성 때문에 투자 회수 방법을 선호합니다. 다른 사람들은 자본 예산 결정 프레임 워크에서 추가 참조 점으로 사용하기를 원합니다..

계산 방법?

투자 회수 기간을 계산하는 공식은 프로젝트 기간 당 현금 흐름이 일정하거나 동일하지 않은지 여부에 달려 있습니다.

값이 같으면 복구 기간을 계산하는 공식은 다음과 같습니다.

투자 회수 기간 = 초기 투자 / 기간 당 현금 흐름.

현금 흐름이 동일하지 않은 경우 각 기간의 누적 현금 흐름을 추정해야합니다. 그런 다음 회수 기간을 계산하려면 다음 공식을 사용해야합니다.

투자 회수 기간 = 총 회수 시간 + (연초 투자 회수율 / 다음 해 현금 흐름).

프로젝트 투자 회수 기간이 짧을수록 관리 프로젝트가 더 매력적입니다. 또한 경영진은 일반적으로 잠재적 인 프로젝트가 충족해야하는 최대 복구 기간을 설정합니다.

동의하는 프로젝트

두 프로젝트를 비교할 때 받아 들여지는 프로젝트는 최대 복구 기간을 충족시키고 가장 짧은 투자 회수 기간을 갖는 프로젝트입니다..

시간이 지남에 따라 돈의 가치를 고려하지 않은 매우 간단한 계산입니다. 그러나 프로젝트의 위험을 측정하는 좋은 지표입니다..

투자 회수 기간에 대한 결정 규칙은 다음과 같습니다. 복구 기간이 허용되는 최대 시간보다 짧으면 프로젝트가 승인됩니다. 복구 기간이 허용되는 최대 기간보다 길면 프로젝트가 거부됩니다..

투자 회수 기간 계산에 순이익이 아니라 현금 흐름을 사용한다는 점을 고려해야합니다. 또한, 원금 회수 계산은 프로젝트의 총 수익을 다루지 않습니다..

오히려 투자 회수는 기업이 얼마나 빨리 현금 투자를 회수 할 것인지 계산합니다..

예제들

케이스 회사 A

A 회사가 매년 250,000 달러를 절약 할 것으로 예상되는 프로젝트에 1 백만 달러를 투자한다고 가정합니다..

이 투자의 복구 기간은 4 년으로, 1 백만 달러를 25 만 달러.

200,000 달러의 비용이 들며 현금을 절약 할 수있는 또 다른 프로젝트를 고려해 볼 수는 있지만, 앞으로 20 년 동안 매년 10 만 달러의 매출을 올리게 될 것입니다 (2 백만 달러).

분명히 두 번째 프로젝트를 통해 회사는 2 배의 수익을 올릴 수 있지만 투자 회수 기간은 얼마나 걸립니까? 그 해답은 2 년 동안 10 만 달러에서 20 만 달러로 나누어 져 있습니다..

두 번째 프로젝트는 지불하는 데 더 적은 시간이 걸리고 회사의 수익 잠재력은 더 큽니다..

투자 회수 기간 방식에만 기반하여 두 번째 프로젝트는 더 나은 투자입니다..

뉴코 케이스

뉴코 (Newco) 사가 기존 공장에 생산 능력을 추가하기 위해 두 대의 기계 (A 머신과 B 머신) 사이를 결정한다고 가정합니다. 회사는 각 기계의 현금 흐름이 다음과 같다고 추정합니다.

이전 현금 흐름을 사용하여 두 기계의 투자 회수 기간을 계산하고 Newco가 승인해야하는 새 기계를 결정하려고합니다.

회사에서 설정 한 최대 복구 기간이 5 년이라고 가정합니다..

첫째, 각 기계의 프로젝트에 대한 누적 현금 흐름을 결정하는 것이 유용 할 것입니다. 이 작업은 다음 표에서 수행됩니다.

기계 A의 복구 기간 = 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4 년.

기계 B의 상환 기간 = 2 + 0 / 1,500 = 2.0 년.

두 기계 모두 투자 복구를 위해 5 년 동안 회사가 허용 한 최대 기간을 충족합니다..

그러나 기계 B는 복구 기간이 가장 짧으며 Newco가 수용해야하는 프로젝트입니다.

참고 문헌

1. Investopedia (2018). 투자 회수 기간. 가져온 : investopedia.com.
2. 스티븐 브래그 (2017). 회계 도구. 원금 회수 방법 | 투자 회수 기간 공식. 찍은 것 : 회계 도구 닷컴.
3. 회계 설명 (2018). 투자 회수 기간. 가져온 것 : accountingexplained.com.
4. IFC (2018). 투자 회수 기간. 찍은 위치 : corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). 투자 회수 기간은 어떻게 계산합니까? 회계 코치. 찍은 위치 : accountingcoach.com.